ओलंपस डीएओ अपनी वृद्धि को बनाए क्यों नहीं रख सकता

ओलिंप डीएओ हाल ही में बाजार में बिकवाली से भारी गिरावट आई, जिसमें ओएचएम का कारोबार 9 मार्च को $32 जितना कम था, जो पिछले अप्रैल में $ 1,415 के अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 97.7% कम था।

ओलिंप डीएओ एक विकेन्द्रीकृत आरक्षित मुद्रा प्रोटोकॉल है, जो क्रिप्टोक्यूरेंसी के मूल्य के आधार पर स्वचालित रूप से ओएचएम जारी करेगा। अक्टूबर के अंत तक, ओएचएम को दांव पर लगाना 8,000% एपीवाई से अधिक था, और वर्तमान में 1,039% पर है। हालाँकि, इसके TVL और . दोनों टोकन इतनी ऊंची APY के सामने कीमतों में गिरावट आई है।

ओएचएम को बढ़ने से किस बात ने रोका?

ओलिंप डीएओ अपनी तरलता को नियंत्रित करता है

फुटप्रिंट एनालिटिक्स डेटा के अनुसार, ओलंपस डीएओ 1,000% से अधिक एपीवाई पर उपयोगकर्ताओं को दांव पर लगाने और एलपी टोकन बनाने के लिए $ 860 मिलियन के शिखर टीवीएल पर पहुंच गया। हालांकि, बाजार में बिकवाली के कारण, टीवीएल सीधे एक संतुलन की स्थिति में गिर गया है और वर्तमान में $260 मिलियन, 70% की गिरावट के साथ खड़ा है।

फुटप्रिंट एनालिटिक्स – ओलिंप डीएओ का टीवीएल

ओलिंप डीएओ “तरलता खनन” मॉडल का विकल्प बनाने के लिए बांड तंत्र का उपयोग करने वाला पहला प्रोटोकॉल है, जो ओएचएम को छूट पर जारी करके और एलपी टोकन बनाकर तरलता प्रदान करता है, “प्रोटोकॉल-स्वामित्व वाली तरलता” की अवधारणा का निर्माण करता है।

ओलिंप डीएओ तीन प्रकार की उपयोगकर्ता क्रियाओं का समर्थन करता है: दांव लगाना, बांड खरीदना और बेचना।

बॉन्ड खरीद ओलंपस डीएओ का एक अनूठा तंत्र है जो उपयोगकर्ताओं को डब्ल्यूईटीएच और डीएआई जैसी परिसंपत्तियों का समर्थन करके कोषागार से रियायती ओएचएम खरीदने की अनुमति देता है। हालांकि, रियायती ओएचएम प्राप्त करने के लिए डब्ल्यूईटीएच और डीएआई जैसी ट्रेजरी परिसंपत्तियों के संबंधित मूल्य का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, और खरीदे गए ओएचएम को पूरी तरह से प्राप्त करने के लिए 2 से 5 दिनों की प्रतीक्षा अवधि की आवश्यकता होती है।

ट्रेजरी-समर्थित परिसंपत्तियों के अलावा, उपयोगकर्ता रियायती ओएचएम के बदले एलपी टोकन का भुगतान भी कर सकते हैं, आमतौर पर ओएचएम से जुड़े तरलता जोड़ी टोकन, जैसे ओएचएम-डीएआई एलपी। एलपी टोकन बनाने वाले स्थिर सिक्कों के साथ, यह सुनिश्चित करता है कि ट्रेजरी अधिकांश तरलता को नियंत्रित कर सकता है और एलपी टोकन के माध्यम से शुल्क अर्जित कर सकता है।

नतीजतन, एलपी टोकन पर कब्जा और ओएचएम के स्टेक फ़ंक्शन ओलिंप डीएओ को 99.8% ओएचएम तरलता पर कब्जा करने की अनुमति देते हैं।

स्क्रीनशॉट स्रोत – ओलिंप डीएओ वेबसाइट

गेम थ्योरी के कैदी की दुविधा मॉडल को अपनाना

ओलिंप डीएओ अपने (3,3) आर्थिक मॉडल के कारण बड़ी संख्या में उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करता है, जो गेम थ्योरी के प्रसिद्ध “कैदी की दुविधा” मॉडल से आता है।

हिस्सेदारी, बांड और बेचने के तीन व्यवहार एक (3,3) आर्थिक मॉडल डिजाइन करते हैं। जब सभी उपयोगकर्ता हिस्सेदारी में भाग लेते हैं, तो यह उपयोगकर्ताओं और प्रोटोकॉल के लिए एक जीत-जीत प्रभाव प्राप्त कर सकता है, जो कि राज्य (3,3) है। हालांकि, उपयोगकर्ता ओएचएम को खरीदने और हिस्सेदारी करने के इच्छुक हैं, इसका कारण इसकी उच्च हिस्सेदारी आय है।

स्क्रीनशॉट स्रोत – ओलिंप डीएओ वेबसाइट

बांड खरीदकर ओएचएम प्राप्त करते समय, उपयोगकर्ता ओएचएम के मूल्य का समर्थन करने के लिए ओलिंप के ट्रेजरी फंड को बढ़ाने के लिए डब्ल्यूईटीएच, डीएआई और एफआरएक्स जैसी परिसंपत्तियों का भुगतान करेंगे। ओएचएम के 99.8% को नियंत्रित करने के समझौते के साथ संयुक्त ओलिंप डीएओ ट्रेजरी की वृद्धि, फिर अंतर्निहित 1 डीएआई के ओएचएम का बाजार मूल्य सैकड़ों या हजारों गुना अधिक हो सकता है।

एक उच्च एपीवाई का मतलब एक उच्च प्रीमियम भी होगा, जो मुद्रास्फीति उत्पादन के लिए प्रोत्साहन के रूप में ओएचएम की एक बड़ी राशि का नेतृत्व करेगा। साथ ही, बाजार में ओएचएम खनन और बिक्री का संचालन बहुत होगा, और ओएचएम की कीमत और समझौते के गिरवी रखे एपीवाई में भी कमी आएगी। सबसे खराब स्थिति में, यह (-3,-3) चरण में गिर सकता है। इसका मतलब ओलिंप डीएओ और उपयोगकर्ताओं दोनों के लिए एक समान नुकसान है।

इस मॉडल में, जो उपयोगकर्ता सही समय पर प्रवेश करते हैं, वे उच्च अल्पकालिक रिटर्न अर्जित कर सकते हैं, लेकिन APY के साथ बनाए गए लालची टोकन को भी मानव स्वभाव द्वारा संचालित किया जा सकता है। इसलिए, उच्च रिटर्न लंबे समय तक बनाए नहीं रखा जाता है।

ओएचएम की कीमतें फ्री फ्लोटिंग हैं और बाजार द्वारा निर्धारित की जाती हैं

OHM की कीमत DAO की ट्रेजरी एसेट्स (जैसे wETH, DAI और FRAX) द्वारा समर्थित है। अंतर्निहित तर्क:

जब ओएचएम की कीमत बढ़ती है, तो प्रोटोकॉल अतिरिक्त ओएचएम जारी करके कीमत को नीचे धकेलता है। जब ओएचएम की कीमत गिरती है, तो समझौता वापस खरीद लेगा और कीमत को वापस खींचकर ओएचएम को नष्ट कर देगा।

जैसा कि फुटप्रिंट एनालिटिक्स चार्ट से स्पष्ट है, ओएचएम अत्यधिक अस्थिर है। $1,100 से अधिक के दो शिखर दर्ज किए गए, लेकिन 9 मार्च तक, कीमत 32.60 डॉलर के सर्वकालिक निचले स्तर पर थी।

फुटप्रिंट एनालिटिक्स – मूल्य का ओएचएम

ओएचएम के सिक्का मूल्य आंदोलनों के माध्यम से मुख्य ऊपर और नीचे के कारकों का विश्लेषण।

ओएचएम की कीमत बढ़ी:

ओलिंप ने एक बॉन्ड फीचर पेश किया है जो उपयोगकर्ताओं को एलपी टोकन बनाने और सुपर 1000% और 8000% एपीवाई के बीच अर्जित करने के लिए रियायती ओएचएम खरीदने की अनुमति देता है। उपयोगकर्ताओं द्वारा अर्जित पुरस्कारों को दिन में 3 बार जोड़ा जाता है, जिससे परिसंपत्ति पूल के विकास में तेजी आती है।

ओएचएम की कीमतों में गिरावट:

ओएचएम पर अधिक उपयोगकर्ता ओएचएम की कीमतों में गिरावट का कारण बनेंगे। ओएचएम की कीमतें बड़े पैमाने पर नए खरीदारों द्वारा बनाए रखी जाती हैं। ओएचएम के लिए वर्तमान में कोई व्यावहारिक उपयोग नहीं है- ओएचएम की मांग उन उपयोगकर्ताओं से आती है जो उच्च एपीवाई प्राप्त करने के लिए ओएचएम का उपयोग करना चाहते हैं और तरलता प्रदान करना चाहते हैं। ओएचएम व्यापारिक जोड़े, अपने एलपी टोकन को ओएचएम पर छूट के साथ जोड़ते हैं। 17 जनवरी को, एक व्हेल ने 82,526 ओएचएम सिक्के (उस समय $ 13.3 मिलियन की कीमत) की बिक्री की, जो एक नए निचले स्तर पर गिर गया।

लीडो स्टेक प्रोटोकॉल के विपरीत, जहां उपयोगकर्ताओं को stETH या stLUNA के लिए 1:1 मूल्य पर स्टेक इनाम प्राप्त करने के लिए ETH या LUNA जैसे टोकन को लॉक करने की आवश्यकता नहीं होती है, ओलिंप में wETH या DAI को दांव पर लगाने का इनाम OHM है, जो अभी भी बहुत जोखिम भरा है क्योंकि ओएचएम की कीमत बाजार के कारकों पर अत्यधिक निर्भर है।

सारांश

फिर भी, अपने शुरुआती चरणों में, ओलिंप डीएओ एक (3,3) मॉडल के साथ परियोजना का नेतृत्व करता है जिसके लिए उपयोगकर्ताओं को दांव लगाने में एक साथ भाग लेने की आवश्यकता होती है, और यह केवल तभी समझ में आता है जब सभी ओएचएम हितधारकों के बीच कोई विद्रोही न हो।

इसलिए, लगातार बदलते क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में एक गतिशील और संतुलित प्रवृत्ति बनाना अधिक कठिन है। और जो उपयोगकर्ता उच्च APY चाहते हैं उन्हें अधिक जोखिम लेने की आवश्यकता है।

दिनांक और लेखक: मार्च 2022, विंसी,

डेटा स्रोत: पदचिह्न विश्लेषिकी – ओलिंप डीएओ डैशबोर्ड

इस टुकड़े का योगदान है पदचिह्न विश्लेषिकी समुदाय।

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फुटप्रिंट एनालिटिक्स क्या है?

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