बाजार की भावना अंतर्निहित परिसंपत्तियों और डेरिवेटिव बाजारों पर व्यापारियों के व्यवहार में सार्वजनिक हित है। भावना विश्लेषण के लिए धन्यवाद, कोई लंबी अवधि के निवेशकों के रवैये की पहचान कर सकता है, क्योंकि वे हमेशा अल्पकालिक सट्टेबाजों को अपट्रेंड के दौरान बेचते हैं और सांख्यिकीय रूप से सकारात्मक उम्मीद के साथ डिप्स खरीदते हैं। इसके विपरीत, भीड़ का मानस तर्कहीन है, क्योंकि वे अक्सर छूटने और डाउनट्रेंड में डंपिंग के डर से स्पाइकिंग कैंडलस्टिक्स के साथ खरीदते हैं।
जैसा कि गूगल ट्रेंड डेटा में दिखाया गया है, जनहित ठंडा हो गया है (स्रोत)
बाजार की भावना का विश्लेषण करते समय ध्यान में रखने वाली पहली बात यह है कि फंड की मात्रा है जो बाजार में चल रही है या मजबूत हो रही है, क्योंकि यह व्यापार की मात्रा को दर्शाती है। बुल मार्केट में, फंड की मात्रा कीमत के साथ बढ़ती है और इसके विपरीत, लेकिन मई 2021 के शिखर के बाद से इसमें धीरे-धीरे कमी आई है।
बुल में फंड ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ा और भालू में घट गया (स्रोत)
समवर्ती रूप से, स्थायी स्वैप ट्रेडों में लेने वालों की बिक्री मात्रा से विभाजित खरीद मात्रा के अनुपात को देखते हुए, एक से अधिक मूल्य – बाजार आदेश के माध्यम से लिए गए अधिक खरीद आदेश – संकेत देते हैं कि तेजी की भावना प्रमुख है। इसी तरह, एक के नीचे के मूल्य मंदी की भावना के प्रभुत्व को इंगित करते हैं क्योंकि अधिक बिक्री के आदेश बाजार के आदेशों के माध्यम से सक्रिय रूप से निष्पादित होते हैं। इसके अलावा, खरीदार खरीद/बिक्री अनुपात का 14-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए-14) नकारात्मक रहा है और हाल ही में एक के स्तर को फिर से परीक्षण किया गया है, यह दर्शाता है कि अधिक विक्रेता कम कीमत पर सिक्के बेचने के इच्छुक हैं और बिक्री का दबाव है खरीदारी के दबाव से ज्यादा मजबूत
टेकर बाय/सेल रेश्यो EMA-14 नेगेटिव जोन में है और लेवल एक को फिर से टेस्ट कर रहा है (स्रोत)
एक बैल बाजार में, कीमत में वृद्धि के संबंध में परिसमापन बढ़ रहा है। डेरिवेटिव बाजार में लिक्विडेटेड लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन की वर्तमान कुल राशि पिछले बुल रन की तुलना में अपेक्षाकृत कम है।
लघु परिसमापन संकेत मंदी की भावना (स्रोत)
“फंडिंग दरें स्थायी स्वैप बाजार में व्यापारियों की भावना का प्रतिनिधित्व करती हैं और यह राशि अनुबंधों की संख्या के समानुपाती होती है। सकारात्मक फंडिंग दरें इंगित करती हैं कि लंबी स्थिति वाले व्यापारी प्रमुख हैं और छोटे व्यापारियों को धन का भुगतान करने को तैयार हैं। ऋणात्मक फंडिंग दरें दर्शाती हैं कि शॉर्ट पोजीशन वाले ट्रेडर हावी हैं और लॉन्ग ट्रेडर्स को भुगतान करने के इच्छुक हैं” (स्रोत)
फंडिंग दर का निरपेक्ष मूल्य जितना अधिक होगा, व्यापारी उतने ही आक्रामक होंगे। हालांकि, फंडिंग दर का वर्तमान निरपेक्ष मूल्य शून्य के करीब मँडरा रहा है, जिसका अर्थ है कि व्यापारी मौजूदा आर्थिक परिस्थितियों में आक्रामक नहीं हैं।
फंडिंग का निरपेक्ष मूल्य शून्य के पास व्यापारियों के बीच कोई आक्रामकता नहीं होने की पुष्टि करता है (स्रोत)
डेरिवेटिव मार्केट के सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक ओपन इंटरेस्ट (OI) है जिसे डेरिवेटिव एक्सचेंज के ट्रेडिंग जोड़े पर वर्तमान में ओपन पोजीशन की संख्या के रूप में परिभाषित किया गया है। 8 मार्च से 28 मार्च, 2022 तक बढ़ता हुआ ओआई, अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा अत्यधिक गरम और जानबूझकर संचालित है क्योंकि एक ओपन-एंडेड समर्पण था जो 28 मार्च को $48,000 के शिखर पर शुरू हुआ था। इसलिए, यह समर्थन करने में सक्षम नहीं है। संभावित अपट्रेंड।
शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स द्वारा संचालित ओवरहीटेड ओआई कैपिट्यूलेशन के रूप में गिर रहा है (स्रोत)
इस बीच, स्पॉट एक्सचेंज में रखे गए बिटकॉइन की कुल संख्या चार साल के निचले स्तर पर पहुंच गई है, और इसे अक्सर मौलिक ऑन-चेन गतिविधि में एक अच्छा संकेत माना जाता है।
स्पॉट एक्सचेंज रिजर्व एक अच्छे संकेत के रूप में चार साल के निचले स्तर पर पहुंच गया।स्रोत)
लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह खुदरा गतिविधि नहीं हो सकती है क्योंकि 10 मई, 2021 से एक्सचेंज के बहिर्वाह पते की गिनती कम हो गई है। यह बताता है कि कई खुदरा निवेशक उन सिक्कों को एक्सचेंजों से दूर नहीं ले जाते हैं, लेकिन इसके बजाय व्हेल संचय हो सकते हैं।
खुदरा निवेशकों के कम सक्रिय होने के कारण एक्सचेंज का बहिर्वाह पता घट रहा है (स्रोत)
इसके अलावा, एक्सचेंजों के रिजर्व में डाउनट्रेंड और ओवरहीटेड ओआई अनुमानित उत्तोलन अनुपात को उच्च बनाते हैं, जिसकी गणना एक्सचेंज के ओपन इंटरेस्ट द्वारा उनके बिटकॉइन रिजर्व से विभाजित करके की जाती है। इससे पता चलता है कि उपयोगकर्ताओं द्वारा औसतन उच्च उत्तोलन का उपयोग किया जाता है, अर्थात अधिक निवेशक डेरिवेटिव व्यापार में उच्च-लीवरेज जोखिम ले रहे हैं।
हीटेड लीवरेज बाजार को जोखिम भरा बनाता है (स्रोत)
अंतिम लेकिन कम से कम, शुद्ध अप्राप्त लाभ और हानि (एनयूपीएल), मार्केट कैप और रियलाइज्ड कैप के बीच का अंतर मार्केट कैप से विभाजित है, यह दर्शाता है कि मई 2021 से कैपिट्यूलेशन चरण शुरू हो गया है। लाभ में रहने वाले निवेशकों के अनुपात का अधिकतम मूल्य था उस दिन, और एक बिकवाली शुरू हो गई है। फिलहाल, बिटकॉइन इस चरण के मध्य में हो सकता है, जब तक कि कोई और बिक्री दबाव न हो, तब तक लाभ लेने का एक संभावित कारण है।
एनयूपीएल का मानना है कि बाजार अर्ध-कैपिट्यूलेशन चरण में है (स्रोत)
संतुलन पर, बाजार की भावना ऑन-चेन गतिविधि जितनी मजबूत नहीं है। इस बात की संभावना है कि हम एक अर्ध-भालू बाजार में हैं, जिसमें मई 2021 से चल रहे समर्पण प्रभावी हो गए हैं, और निरंतर संचय चरण अल्पकालिक सट्टेबाजों का सफाया करने के लिए प्रकट हुआ है।
यह डांग क्वान वुओंग की अतिथि पोस्ट है। व्यक्त की गई राय पूरी तरह से उनकी अपनी हैं और जरूरी नहीं कि वे बीटीसी इंक या बिटकॉइन पत्रिका को प्रतिबिंबित करें।